??? 當(dāng)前，銀行“抽貸”成為各級(jí)政府和社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。國(guó)務(wù)院督查組日前赴18省市調(diào)查民間投資下降原因，各地反映強(qiáng)烈的問題之一就是銀行“抽貸”。李克強(qiáng)總理近期多次強(qiáng)調(diào)，防止對(duì)一些信譽(yù)好、有市場(chǎng)的企業(yè)“抽貸”“壓貸”，對(duì)市場(chǎng)前景好、暫時(shí)有困難的企業(yè)不“斷貸”、不“抽貸”。
??? 銀行“抽貸”問題已經(jīng)困擾企業(yè)和各級(jí)政府多年，有關(guān)部門也曾經(jīng)就此出臺(tái)了一些措施，如循環(huán)貸款、提前續(xù)貸審批等，但收效甚微。
??? 原有借新還舊政策符合實(shí)際，可以避免企業(yè)定額流動(dòng)資金出現(xiàn)斷檔
??? 借新還舊，通俗講就是用新貸款歸還老貸款。過去監(jiān)管部門政策上是允許好企業(yè)借新還舊的。 2000年央行頒布的《不良貸款認(rèn)定暫行辦法》第九條規(guī)定，貸款到期后未歸還，又重新貸款用于歸還原貸款的，只要同時(shí)滿足4個(gè)條件（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常、有擔(dān)保、不欠息、屬于周轉(zhuǎn)性貸款），按正常貸款對(duì)待。
??? 當(dāng)時(shí)監(jiān)管部門允許借新還舊，是基于我國(guó)直接融資不發(fā)達(dá)、企業(yè)流動(dòng)資金尤其是定額流動(dòng)資金主要依靠銀行的實(shí)際情況。定額流動(dòng)資金是指為滿足企業(yè)正常生產(chǎn)最低限度需要的、需常年占用的流動(dòng)資金。例如，棉紡企業(yè)每萬(wàn)紗錠需要配套400萬(wàn)元定額流動(dòng)資金。若企業(yè)實(shí)際流動(dòng)資金低于定額數(shù)，企業(yè)生產(chǎn)能力就不能充分發(fā)揮。在我國(guó)，由于直接融資不發(fā)達(dá)、歷史上銀行統(tǒng)管流動(dòng)資金等原因，大多數(shù)企業(yè)定額流動(dòng)資金主要靠銀行貸款，而且主要是短期貸款。在這種歷史形成的資金供應(yīng)架構(gòu)下，多數(shù)企業(yè)短期貸款中有相當(dāng)一部分用于定額流動(dòng)資金，需要長(zhǎng)期使用。
??? 有鑒于此，監(jiān)管部門制定了符合國(guó)情、比較靈活的借新還舊政策，避免定額流動(dòng)資金出現(xiàn)斷檔。由于借新還舊政策寬松而符合實(shí)際，因而那個(gè)時(shí)期“抽貸”以及因“抽貸”影響生產(chǎn)、求助高息過橋資金、資金鏈斷裂老板跑路現(xiàn)象鮮有發(fā)生。
??? 現(xiàn)行政策嚴(yán)重影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)
??? 后來銀行“抽貸”是源于政策變化。 2007年監(jiān)管部門下發(fā)的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》第十條規(guī)定：“借新還舊，或者需要通過其他融資方式償還的貸款應(yīng)歸為關(guān)注類。”照此規(guī)定，不管貸款是否用于定額流動(dòng)資金，不管企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞，只要發(fā)生借新還舊，貸款就要?jiǎng)澣腙P(guān)注類。而劃入關(guān)注類貸款會(huì)給商業(yè)銀行帶來兩方面負(fù)面影響，一是導(dǎo)致正常貸款比重下降，影響銀行形象；二是關(guān)注類貸款要提取2%的專項(xiàng)撥備，增加銀行成本。受此影響， 2007年后商業(yè)銀行一般不再辦理借新還舊。只要貸款到期，一律先收回舊貸（通常說的抽貸），再辦新貸。
??? 先抽后貸帶來三大問題：首先，影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。由于貸款已經(jīng)成為企業(yè)定額流動(dòng)資金組成部分，“抽貸”則意味著企業(yè)最低需要的流動(dòng)資金出現(xiàn)缺口，勢(shì)必造成資金緊張，影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。其次，加大了企業(yè)融資成本。一些企業(yè)、尤其是還貸額度較大的企業(yè)為了彌補(bǔ)資金缺口，不得不告貸于民間過橋資金。而民間過橋資金利率低則年息30%，高則50%至100%，大大加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。第三，最大的問題還在于，還貸容易續(xù)貸難，還貸和續(xù)貸的時(shí)間差過大，造成企業(yè)持續(xù)性資金斷檔，極容易導(dǎo)致資金鏈斷裂。
??? 據(jù)調(diào)研，有的續(xù)貸需半個(gè)月時(shí)間，有的一兩個(gè)月，甚至長(zhǎng)達(dá)數(shù)月。如果連續(xù)幾筆或者較大金額的一筆續(xù)貸不及時(shí)，企業(yè)資金鏈就可能斷裂或者被高利貸壓垮。例如，我市某食品加工企業(yè)2013年5月歸還了2000萬(wàn)元貸款。因行長(zhǎng)易人，續(xù)貸沒有及時(shí)到位，造成了2000萬(wàn)元資金缺口。一個(gè)月后，企業(yè)又歸還了1000萬(wàn)元貸款，因額度吃緊銀行又沒續(xù)貸……半年時(shí)間內(nèi)，企業(yè)累計(jì)歸還5000萬(wàn)元貸款，占定額流動(dòng)資金的70%，最終因資金鏈斷裂而停產(chǎn)。這個(gè)案例是千千萬(wàn)萬(wàn)中小企業(yè)因“抽貸”導(dǎo)致資金鏈斷裂的一個(gè)縮影。
??? 銀行“抽貸”導(dǎo)致民間高利貸市場(chǎng)急劇膨脹，浪費(fèi)了大量社會(huì)資源
??? 調(diào)整借新還舊政策還抬高了民間融資利率，導(dǎo)致民間高利貸市場(chǎng)急劇膨脹，浪費(fèi)了大量社會(huì)資源。由于大量企業(yè)需要借錢還貸，過橋資金需求激增，導(dǎo)致民間融資利率大幅度上漲，并催生出一個(gè)在規(guī)模上全世界獨(dú)一無二的過橋高利貸市場(chǎng)。
??? 2015年末，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣短期貸款余額30萬(wàn)億（短期貸款加票據(jù)融資），如果10%的短期貸款需要匹配“過橋”資金，全國(guó)“過橋”融資規(guī)模約3萬(wàn)億。為減輕企業(yè)過橋資金負(fù)擔(dān)，避免資金鏈斷裂，維護(hù)地方金融社會(huì)穩(wěn)定，許多地方政府不得不動(dòng)用財(cái)政資源設(shè)立續(xù)貸周轉(zhuǎn)金，幫助企業(yè)“倒貸”。僅山東省就設(shè)立政府續(xù)貸周轉(zhuǎn)金50億元左右。據(jù)此估算，全國(guó)各級(jí)政府設(shè)立續(xù)貸周轉(zhuǎn)金達(dá)數(shù)百億至千億元。
??? 應(yīng)該說， 2007年調(diào)整借新還舊政策出發(fā)點(diǎn)是好的，旨在提高貸款分類的準(zhǔn)確性。但其脫離了我國(guó)直接融資不發(fā)達(dá)、中小企業(yè)普遍短期貸款用于定額流動(dòng)資金的國(guó)情，混淆了臨時(shí)性資金和定額流動(dòng)資金的區(qū)別，從而帶來“抽貸”“倒貸”、老板跑路、過橋融資成本高等一系列問題。借新還舊一律劃入關(guān)注類的做法也存在“一刀切”之嫌，科學(xué)性值得商榷。
??? 2014年7月，銀監(jiān)會(huì)放寬了小微企業(yè)借新還舊政策，小微企業(yè)借新還舊可不劃入關(guān)注貸款，但對(duì)絕大多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)和國(guó)有企業(yè)政策仍然沒變，借新還舊還要?jiǎng)澣腙P(guān)注貸款。
??? 鑒于現(xiàn)行借新還舊政策已經(jīng)造成“抽貸”、過橋融資成本高、資金鏈斷裂、民間投資下滑等一系列嚴(yán)重后果，威脅到金融社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，應(yīng)立即改進(jìn)借新還舊政策。
??? 將借新還舊政策范圍放寬到民營(yíng)中小企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，改進(jìn)貸款服務(wù)，恢復(fù)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)
??? 為此建議：放寬借新還舊政策。將借新還舊政策范圍放寬到民營(yíng)中小企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，即優(yōu)質(zhì)企業(yè)和有暫時(shí)困難的企業(yè)借新還舊可列入正常貸款。只要借新還舊政策放寬（至少在中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的5年內(nèi)應(yīng)當(dāng)放寬），“抽貸”和過橋融資成本高這兩大問題可以從總體上得到解決；各地政府也不必設(shè)立續(xù)貸周轉(zhuǎn)金，節(jié)省近千億財(cái)政資源。
??? 為打消銀行風(fēng)險(xiǎn)顧慮，可借鑒2000年的做法，借新還舊設(shè)置4個(gè)條件：符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品有銷路有盈利、有擔(dān)保不欠息、用于定額流動(dòng)資金。
??? 改進(jìn)貸款服務(wù)，恢復(fù)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)。目前銀行貸款“短期化”傾向嚴(yán)重，這也是造成“抽貸”的原因之一。據(jù)對(duì)我市100戶中小企業(yè)的調(diào)研，2014年末，這100戶企業(yè)流動(dòng)資金貸款余額66億元，其中一年期以內(nèi)貸款62億元，占94%。某國(guó)有商業(yè)銀行德州支行貸款企業(yè)戶數(shù)720戶，只有1戶有3年期流動(dòng)資金貸款。而上世紀(jì)90年代，各商業(yè)銀行都發(fā)放流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款，期限2年至5年，專門用于解決企業(yè)定額流動(dòng)資金需要。建議商業(yè)銀行借鑒過去合理做法，在防范風(fēng)險(xiǎn)前提下，增加個(gè)性化差異化貸款產(chǎn)品，重新開辦流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)，從上游緩解“抽貸”問題。
??? □朱恩鶴 趙小廣（作者為市金融辦主任和副主任）